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广州南粤信用评估

广州南粤信用评估有限公司(简称“南粤评估”)成立于2015年,顺应国际国内市场的发展需求, 注册在粤港澳自贸区的南沙片区,成为广州本土第一家的信用评级机构,已取得了中国人民银行及 相关部门的业务资质认可。

国内外信用评级机构

来源:综合各网站发布时间:2016-05-19 15:05:45点击:1101

国内外信用评级机构

一、国外信用评级机构的重要性、影响力

1.国外主要信用评级机构

EQ oac(○,1)1标准普尔信用评级(S&P)

标准普尔是世界权威金融分析机构,由普尔先生(Mr Henry Varnum Poor)于1860年创立。作为金融投资界的公认标准,提供被广泛认可的信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务。标准普尔提供的多元化金融服务中,标准普尔1200指数和标准普尔500指数已经分别成为全球股市表现和美国投资组合指数的基准。该公司同时为世界各地超过220,000家证券及基金进行信用评级。目前,标准普尔已成为一个世界级的资讯品牌与权威的国际分析机构。

    标准普尔的服务涉及各个金融领域,主要包括:对全球数万亿债务进行评级;提供涉及1.5万亿美元投资资产的标准普尔指数;针对股票、固定收入、外汇及共同基金等市场提供客观的信息、分析报告。标准普尔的以上服务在全球均保持领先的位置。此外,标准普尔也是通过全球互联网网站提供股市报价及相关金融内容的最主要供应商之一。世界上许多最重要的经济学家都在这支经验丰富的分析师队伍中。标准普尔的分析师通过仔细制定统一的标准确保所有评论及分析的方法都是一致和可预测的。标准普尔的实力在于创建独立的基准。通过标准普尔的信用评级,他们以客观分析和独到见解真实反映政府、公司及其它机构的常偿债能力和偿债意愿,并因此获得全球投资者的广泛关注。

    标普的长期评级主要分为投资级和投机级两大类,投资级的评级具有信誉高和投资价值高的特点,投机级的评级则信用程度较低,违约风险逐级加大。投资级包括AAA、AA、A和BBB,投机级则分为BB、B、CCC、CC、C和D。信用级别由高到低排列,AAA级具有最高信用等级;D级最低,视为对条款的违约。从AA至CCC级,每个级别都可通过添加“+”或“-”来显示信用高低程度。例如,在AA序列中,信用级别由高到低依次为AA+、AA、AA-。

    此外,标普还对信用评级给予展望,显示该机构对于未来(通常是半年至两年)信用评级走势的评价。决定评级展望的主要因素包括经济基本面的变化。

展望包括:

“正面”(评级可能被上调)、

“负面”(评级可能被下调)、

“稳定”(评级不变)、

“观望”(评级可能被下调或上调)和“无意义”。

    标普还会发布信用观察以显示其对评级短期走向的判断。信用观察分为“正面”(评级可能被上调)、“负面”(评级可能被下调)和“观察”(评级可能被上调或下调)。标普的短期评级共设六个级别,依次为A-1、A-2、A-3、B、C和D。其中A-1表示发债方偿债能力较强,此评级可另加“+”号表示偿债能力极强。标普目前对126个国家和地区进行了主权信用评级。

标准普尔在资本市场上发挥了举足轻重的作用。自1860年成立以来,标准普尔就一直在建立市场透明度方面扮演着重要的角色。当年欧洲的投资者对于自己在美国新发展的基础设施投资的资产需要更多的了解。这时,公司的始创人普尔先生(Henry Varnum Poor)顺应有关需求开始提供金融信息。普尔出版的各种投资参考都是本着一个重要的宗旨,就是“投资者有知情权”。在过去的一个世纪里,金融市场变得越来越复杂,业内人士千挑万选最终还是认定标准普尔独立、严格的分析及其涉及股票、债券、共同基金等投资品种的信息是值得信赖的。标准普尔提供的重要看法、分析观点、金融新闻及数据资料已经成为全球金融基础的主要部分。

标准普尔是创建金融业标准的先驱。它首先对以下方面进行了评级:证券化融资、债券担保交易、信用证、非美国保险公司的财政实力、银行控股公司、财务担保公司。股票市场方面,标准普尔在指数跟踪系统和交易所基金方面同样具有领先地位。另外,该公司推出的数据库通过把上市公司的信息标准化,使得财务人员能够方便的进行多范畴比较。标准普尔一系列的网上服务为遍布全球的分析、策划及投资人员提供了有效的协助。

eq oac(○,2)2、穆迪投资服务有限公司(Moody’s Investors Services)

穆迪投资服务有限公司(Moody’s Investors Services),是美国评级业务的先驱,也是当今世界评级机构中最负盛名的一个。它不仅对国内的各种债券和股票进行评级,还将评级业务推进到国际市场。

在多年的发展中,形成了一套较为完善的评级理论和方法,在国际金融市场中扮演着十分重要的角色。近年来,随着我国对外经济交往的深入和在国际上经济地位的提高,穆迪投资者服务公司对我国各商业银行的评级活动日益增加;穆迪的评级也同时引起了各商业银行的普遍关注,一些银行还做出了相应的回应。穆迪为中国开发了国家级评级,为中国国内的债务资本市场投资者提供有关中国发行人及债务工具信用质量的意见。

穆迪投资者服务公司的投资信用评估对象遍布全球,穆迪公司已先后对100多个国家的政府和企业所发行的10万余种证券进行了信用分析与评估。阅读和使用穆迪所发布的各类信息的客户已达1.5万余家,其中有3000多家客户属于机构投资者,他们管理着全球80%的资本市场。高级雇员总数达1500人,其中有680人为专业评估分析师。在发达市场中,不仅所有主要的金融机构都接受了穆迪的评级,而且穆迪对专业性银行、地区性银行等小银行的评级也日益增加。此外,穆迪所评级的新兴市场银行已占到全部被评级银行的40%,并且这一比例近年来上升非常快。

目前,穆迪的业务范围主要涉及国家主权信用、美国公共金融信用、银行业信用、公司金融信用、保险业信用、基金以及结构性金融工具信用评级等几方面。

穆迪长期评级针对一年期以上的债务,评估发债方的偿债能力,预测其发生违约的可能性及财产损失概率。而短期评级一般针对一年期以下的债务。穆迪长期评级共分九个级别:Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca和C。其中Aaa级债务的信用质量最高,信用风险最低;C级债务为最低债券等级,收回本金及利息的机会微乎其微。

在Aa到Caa的六个级别中,还可以添加数字1、2或3进一步显示各类债务在同类评级中的排位,1为最高,3则最低。通常从Aaa级到Baa3级属于投资级,从Ba1级以下则为投机级。

穆迪短期评级依据发债方的短期债务偿付能力从高到低分为P-1、P-2、P-3和NP四个等级。此外,穆迪还对信用评级给予展望评价,以显示其对有关评级的中期走势看法。展望分为“正面”(评级可能被上调)、“负面”(评级可能被下调)、“稳定”(评级不变)以及“发展中”(评级随着事件的变化而变化)。

eq oac(○,3)3惠誉国际信用评级有限公司(Fitch)

   惠誉国际(Fitch)是全球三大国际评级机构之一,是唯一的欧资国际评级机构,总部设在纽约和伦敦。惠誉的长期评级用以衡量一个主体偿付外币或本币债务的能力。

惠誉国际业务范围包括金融机构、企业、国家、地方政府和结构融资评级。迄今惠誉国际已完成1600多家银行及其他金融机构评级,1000多家企业评级及1400个地方政府评级,以及全球78%的结构融资和70个国家的主权评级。其评级结果得到各国监管机构和债券投资者的认可。惠誉的业务范围包括金融机构、企业、国家、地方政府等融资评级,总部分设于纽约和伦敦两地,在全球拥有50多家分支机构和合资公司,拥有2000多名专业评级人员,为超过80个国家和地区的客户提供服务。

惠誉国际连续两年在国际著名调查机构Cantwell & Co的调查报告中被评为全球最佳评级机构,其金融机构评级业务量在全球首屈一指。在结构融资方面,惠誉国际连续两年在亚太地区占有第二大市场份额,年市场占有率为70%。在2000年度,成为国际结构融资组织年度最佳评级机构,并被国际证券化报告组织ISR评为亚太及欧洲地区年度最佳评级机构,以及美国年度最佳评级机构。

惠誉国际作为美国资本市场上的信用评估机构,对国家、银行、证券公司、基金、债券及上市公司进行信用评级,体现三方面作用:降低投资风险,确定融资成本的依据,扩大证券交易主体的范围。

为了更好地促进中国资本市场的发展,惠誉评级在有关监管批准之下于2007年8月成功将联合资信评估有限公司("联合资信")变更为一家中外合资公司。联合资信是一家全国性的专业信用评级机构,是中国规模最大和最具影响力的专业信用评级机构之一。

惠誉的长期信用评级分为投资级和投机级,其中投资级包括AAA、AA、A和BBB,投机级则包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。以上信用级别由高到低排列,AAA等级最高,表示最低的信贷风险;D为最低级别,表明一个实体或国家主权已对所有金融债务违约。

惠誉的短期信用评级大多针对到期日在13个月以内的债务。短期评级更强调的是发债方定期偿付债务所需的流动性。短期信用评级从高到低分为F1、F2、F3、B、C、RD和D。

    惠誉采用“+”或“-”用于主要评级等级内的微调,但这在长期评级中仅适用于AA至CCC六个等级,而在短期评级中只有F1一个等级适用。

    惠誉同样也对信用评级给予展望,用来表明某一评级在一两年内可能变动的方向。展望分为“正面”(评级可能被调高)、“稳定”(评级不变)和“负面”(评级可能被下调)。但需要指出的是,正面或负面的展望并不表示评级一定会出现变动;同时,评级展望为稳定时,评级也可根据环境的变化被调升或调降。此外,惠誉用评级观察表明短期内可能出现的评级变化。“正面”表示可能调升评级,“负面”表示可能调降评级,“循环”表明评级可能调升也可能调低或不变。

2.俄罗斯信用评级机构

俄国家信用评级机构将于2015年第四季度开始运作。俄国家信用评级机构注册资金将达到30亿卢布(约合5260万美元),国有银行、保险和投资公司、养老基金等机构可参与其组建。为了最大限度避免利益冲突,每个投资方在该评级机构注册资本中所占比例将被控制在5%以内。俄罗斯天然气工业银行第一副总裁特拉菲莫娃将担任新组建的俄国家信用评级机构负责人。组建国家信用评级机构的目的是为了保证在俄开展国家信用评级工作的透明性和独立性,组建该机构得到投资方的大力支持。初始阶段,俄国家信用评级机构将面向俄罗斯市场工作,并计划于2018至2019年进入国际市场。由于西方对俄制裁,很多俄罗斯公司不能从西方评级机构获得正常的信用评级。俄国家信用评级机构将为所有俄罗斯公司提供获得合理信用评级的机会。 去年以来,穆迪、标普、惠誉等西方信用评级机构多次降低俄罗斯及俄罗斯公司的信用评级,导致外国投资进一步撤离俄罗斯。俄政府认为,西方信用评级机构降低俄信用评级不存在客观基础,是一种“投机”和“要挟”,俄罗斯组建自己的国家信用评级机构非常必要。

3.重要性及其影响力

( 1 )对投资者的意义与作用       

简单而客观地提供有关债务偿还的风险情报;保护投资者免遭由于情报不足而蒙受的损失;降低投资者寻求风险情报的信息成本;       证券定价、风险与报酬的评估参考;证券投资组合风险控制与管理的参考;为金融机构贷款、资金往来与交易决策及内部信用评价作参考。      

( 2 )对被评对象的作用       

提供客观公正的资信等级证明;拓展融资渠道,扩大投资者基础;        稳定融资来源;降低筹资成本;提高新证券发行的效率;        加强自身风险的管理; 树立良好的信用形象。      

( 3 )对国家监管部门的作用       

为开展和加强对监管对象的分级分类管理提供依据;加强对企业的指导和监督;作为管理金融证券市场的重要依据;政府资金投资的重要标准;提高证券市场、金融市场与保险市场的效率和透明度。     

( 4 )对国民经济的作用       

降低整个社会的信息成本,通过传递信息使资本市场得到健康发展;为建立社会信用制度提供重要支持,净化社会信用环境       实现资源的合理分配;合理分配债务资本及权益资本,掌握风险,保证经济的合理运行。     

(5) 资信评级在我国的具体作用  

我国实际情况看,资信评级的作用可以概括如下:     

一为资本市场上的广大投资者服务。 资本市场是信用市场,资信评级对资本市场的发展具有关键的作用。资信评级机构在至上一般被视为资本市场的看门人。在资本市场上,上市公司、拟上市公司和其他向社会投资者融资的企业,负有诚信责任,核心是信息披露,投资者主要根据企业披露的信息做出投资所面临的信用风险及其他风险的判断。但是,必须看到,由于投资者不都是专家,实际上投资者需要专业机构提供专业的评价服务,资信评级机构在企业或证券的信用风险评价方面可以发挥重要作用。如对拟融资的企业进行资信评级,对企业发行债券、可转债进行资信评级,根据上市公司披露的信息进行定量资信评级,以及对资本市场上的主要机构如银行、保险、证券等金融机构进行资信评级等。通过资信评级机构来充分揭示资本市场的各种信用风险,有利于提高投资者对风险的认识,有利于投资者更好地对投资工具进行定价,从而有利于释放和分散整个资本市场的风险,促进资本市场的健康发展。我国资本市场目前亟需发展的重要领域是企业债券市场,没有债券的资本市场是不完善的。我国未来几年债券市场有可能得到较快的发展,资信评级机构的作用会更加明显。近年来,资信评级在国际上还被引入贷款风险管理与定价、资产证券化定价、银行资本充足率管理等领域,目前相当多的信用分析模型就是以资信等级的统计分析为基础的。    

二为企业在资本市场的融资服务。信用是市场经济运行的基础,维护和发展信用关系是保护社会经济活动秩序的重要前提。随着我国企业债券市场的发展,企业特别是上市公司通过资本市场进行债券融资的规模会快速增加,资信评级通过为信用良好的企业提供客观、公正的信用证明,可以提高企业的社会知名度,扩大企业的融资范围,扩大投资者基础,促进融资的成功。资信评级是企业进入资本市场的通行证。专业资信评级机构对企业的资信评级,还可以为银行等贷款机构提供独立的第三方意见,供银行贷款决策参考;可以在主要为中小企业服务的担保机构的担保决策中发挥重要的参考作用;可以在风险投资的决策中发挥一定作用。

三为资信评级是监管部门监管的重要参考依据。我国已有不少法规要求把资信评级结果作为监管的参考依据。《上市公司发行可转换公司债券实施办法》规定, “ 发行人可委托有资格的信用评级机构对本次可转换公司债券的信用、或发行人的信用进行评级,信用评级的结果可以作为确定有关发行条款的依据并予以披露。 ” 企业债券发行、上市必须经过资信评级机构评级。目前我国有关监管机构已开始使用债券的资信评级结果监管有关资金(如保险资金、社会保障基金等)投资债券的风险,并制定了相应法规,规定这些资金只能投资于规定资信等级以上的企业债券。风险投资基金的投资,也应适当参考拟投资企业的资信等级。随着市场经济的发展,应进一步发挥资信评级在监管中的作用,如监管机构在对银行、保险、证券等金融机构及担保机构的监管中参考资信评级结果等。    

四为资信评级是一种重要而有效的市场监督机制。从国际经验看,资信评级是对外公开披露企业信息的重要方式,金社会风险管理体系中的有机组成部分。资信评级机构从根本上讲是一种公众服务机构,其发布的信息具有较大的影响力,其职能的发挥直接影响着市场的运行,影响着金融秩序和证券市场秩序,具有较强的社会性。资信评级的应用比较普遍时,资信评级机构会随时跟踪资本市场上各个主体的经营状况和信用状况,资信评级就会成为市场上信用风险信息的重要来源,成为资本市场定价、交易、套利的主要参考,从而也就对企业形成一定的监督力量,建立起重要和有效的市场监督机制。当前,加快建立资信评级制度,有利于加快培育我国投资者的风险意识,有利于提高金融机构和企业的风险管理与自我约束能力,有利于逐步分散和化解金融风险。

二、国内行业现况

1.国内主要信用评级机构

EQ oac(○,1)1中诚信国际信用评级有限公司(简称“中诚信国际”,英文简称“CCXI”) 

中诚信国际是经中国人民银行总行、中华人民共和国商务部批准设立,在中国国家工商行政管理总局登记注册的中外合资信用评级机构。 股东为:穆迪投资者服务公司(占股49%)和中国诚信信用管理有限公司 (占比51%)其业务范围,主要包括企业债券评级、短期融资券评级、中期票据评级、可转换债券评级、信贷企业评级、保险公司评级、信托产品评级、货币市场基金评级、资产证券化评级、公司治理评级等。 中诚信国际是国家发展与改革委员会认可的企业债券评级机构;是中国人民银行认可的银行间债券市场信用评级机构;也中国保监会认可的首位信用评级机构。 中诚信国际是国内评级行业中唯一正式引进国际评级技术与方法体系,是具有公认领导地位的国内行业龙头公司,在资产证券化等高端产品中具备业内较强的技术优势。 2007年4月在全国率先公布第一批4个行业的评级方法,目前已完成20个行业的评级方法。是业内唯一正式公开评级方法和按行业制定不同评级标准的评级公司。 

◆ 中诚信国际的评级体系具有以下主要特征:   1) 定性分析判断和定量分析相结合   2) 历史考察、现状分析与长期展望相结合 (平抑经济周期的扰动)   3) 侧重于对评级对象未来偿债能力的分析和评价  4) 注重现金流的水平和稳定性   5) 以同类企业作为参照,强调评级的一致性和可比性  6) “看透”不同准则下的会计数字

EQ oac(○,2)2鹏元资信评估有限公司 

鹏元资信评估有限公司原名为“深圳市资信评估公司”,成立于1993年,先后经中国人民银行、中国证监会、国家发改委认可,在全国范围内从事信用评级业务。股东为深圳市诚本信用服务股份有限公司(占比38.93%),深圳黄金投资有限公司(占比33.36%)以及41个自然人股东。1993年3月,经中国人民银行深圳特区分行批准,鹏元获得从事贷款企业评级业务资格;1997年12月,经中国人民银行批准,鹏元成为首批具有在全国范围内从事企业债券评级业务资格的9家评级机构之一;2007年9月,经中国证监会核准,鹏元成为首批获得证券市场资信评级业务资格的评级机构之一;2008年9月,经国家发改委批准,鹏元获得从事企业债券评级业务资格,成为全国第一家正式获得国家发改委书面批文的评级机构;2009年11月,经中国人民银行贵阳中心支行核定,鹏元获得贵州省信贷市场企业主体信用评级资格;2010年3月,经中国人民银行上海分行核定,鹏元获得上海市信贷市场企业主体信用评级资格。目前,鹏元的业务品种包括上市公司债券评级、非上市公司(企业)债券评级、结构类融资评级、贷款企业信用评级、上市公司治理评级、商业银行信用评级、综合实力评级、招投标评级、个人征信、企业信贷贷前调查、中小企业融资推荐等十余种,迄今为止,鹏元已累计完成了30,000余家(次)工商企业资信评级,为全国六百余家发债企业进行了债券信用评级。   

EQ oac(○,3)3联合资信评估有限公司(简称“联合资信”)     

联合资信是目前中国唯一一家国有控股的信用评级机构,总部设在北京,注册资本3000万元。股东为联合信用管理有限公司和惠誉信用评级有限公司,前者是一家国有控股的全国性专业化信用信息服务机构,后者是一家全球知名的国际信用评级机构。  联合资信的主要业务领域包括:资本市场信用评级,信用风险咨询。主要业务范围包括:主体评级,即对金融及非金融企业主体开展的评级。债项评级,即对金融及非金融企业主体发行的各种证券开展的评级,联合资信评级资质齐全,是中国人民银行、国家发展和改革委员会、中国保险监督管理委员会等监管部门认可的信用评级机构,是中国银行间市场交易商协会理事单位。        

EQ oac(○,4)4大公国际资信评估有限公司(简称“大公国际”) 

大公国际1994年经中国人民银行和原国家经贸委批准成立,是面向全球的国际信用评级机构。是世界第一家向全球提供国家信用风险信息的非西方国际评级机构,财政部推荐参加亚洲债券市场建设的评级机构,是参与国际信用评级体系改革,争取国际评级话语权的中国信用评级机构的代表。大公国际具有国家特许经营的全部资质,拥有银行间和证券业两大债券市场,四个国家政府部门认定的中国全部债务工具类信用评级资质。     

中国人民银行认定的全国性企业债券及银行间债券信用评级机构    

中国证监会认定的从事证券市场资信评级业务信用评级机构    

国家发改委认定的企业债券、中小企业、担保公司信用评级机构    

中国保监会认定的对保险公司投资债券进行信用评级的机构 


大公国际作为多元化的金融信用信息服务商,建立了我国评级业第一个博士后科研工作站,为资本市场提供前沿风险评价技术与研究服务;与天津财经大学联合创建了我国第一所以培养信用评级和风险管理高端专业人才的高等院校——大公信用管理学院。大公国际拥有员工400余人,其中,硕士和博士分析师200多名,博士后科研人员30多名;在国内设有30多个分支机构,每年为国内外客户提供信用信息服务。

2.南方金融创新研究院设立的信用评级机构

为了进一步建立健全社会信用体系,整顿和规范市场经济秩序、改善市场信用环境、降低交易成本、防范经济风险,由广东南方金融创新研究院、广东华投资产管理有限公司联合发起广州南粤信用评估有限公司。

广东南方金融创新研究院:2014年11月13日,经广东省民政厅批复,广东南方金融创新研究院正式成立。研究院通过汇聚一批国际知名、国内领先的学者,整合区域最强金融服务团队,致力于打造民间金融智库品牌,构建一个业界和学界、实践与理论相交互的平台,实现政府、金融机构之间更有效、更充分的沟通与交流。此外,研究院通过行业性活动(如:行业论坛、行业规划调研等),拉动创新型金融企业的沟通与联系,促进行业进一步的规范经营和发展。

研究院成立以来,成绩突出,硕果累累,得到了政府职能部门和行业的高度认可和支持。研究院被写入由省政府金融工作办公室起草的《关于升级建设创新创业金融街试点方案》(粤金(2015)44号文),列入全省三家金融研究机构之列,且有幸成为省内唯一一家金融民间智库。

广东华投资产管理有限公司:广东华投资产管理有限公司是一家专注于创新金融领域发展资产管理有限公司。公司自成立以来,已经和国内多个知名企业达成了合作关系。其中,广东华投资源管理有限公司与中江信托达成了深度合作,共同开发华南地区的市场,成绩喜人,得到了主管部门的高度赞扬。

广州南粤信用评估有限公司在未来的业务开展上,将会充分发挥研究院和华投资产的资源优势,在主管部门的指导下,联合广东省小额贷款公司协会、毕马威(KPMG)等知名机构及企业,为业务的开展提供坚实的基础。

广东南方金融创新研究院设立信用评级机构有利于:一,在经济社会方面,降低整个社会的信息成本;通过传递信息使资本市场得到健康发展;为建立社会信用制度提供重要支持,净化社会信用环境;实现资源的合理分配;合理分配债务资本及权益资本;掌握风险,保证经济的合理运行。二,在国家监管部门方面,为开展和加强对监管对象的分级分类管理提供依据;加强对企业的指导和监督;进一步为管理金融市场提供重要依据;提高证券市场、金融市场与保险市场的效率和透明度。三,在投资者方面,简单而客观地提供有关债务偿还的风险情报;保护投资者免遭由于情报不足而蒙受的损失;降低投资者寻求风险情报的信息成本;证券定价、风险与报酬的评估参考;证券投资组合风险控制与管理的参考;为金融机构贷款、资金往来与交易决策及内部信用评价作参考。四,在对被评对象方面,提供客观公正的资信等级证明;拓展融资渠道,扩大投资者基础;稳定融资来源;降低筹资成本;提高新证券发行的效率;加强自身风险的管理;树立良好的信用形象。

3.信用评级机构对其国内信用体系建立以及经济发展的作用

    从我国实际情况看,资信评级的作用可以概括如下:    

1、为资本市场上的广大投资者服务。资本市场是信用市场,资信评级对资本市场的发展具有关键的作用。资信评级机构一般被视为资本市场的看门人。在资本市场上,上市公司、拟上市公司和其他向社会投资者融资的企业,负有诚信责任,核心是信息披露,投资者主要根据企业披露的信息做出投资所面临的信用风险及其他风险的判断。但是,必须看到,由于投资者不都是专家,实际上投资者需要专业机构提供专业的评价服务,资信评级机构在企业或证券的信用风险评价方面可以发挥重要作用。如对拟融资的企业进行资信评级,对企业发行债券、可转债进行资信评级,根据上市公司披露的信息进行定量资信评级,以及对资本市场上的主要机构如银行、保险、证券等金融机构进行资信评级等。通过资信评级机构来充分揭示资本市场的各种信用风险,有利于提高投资者对风险的认识,有利于投资者更好地对投资工具进行定价,从而有利于释放和分散整个资本市场的风险,促进资本市场的健康发展。我国资本市场目前亟需发展的重要领域是企业债券市场,没有债券的资本市场是不完善的。我国未来几年债券市场有可能得到较快的发展,资信评级机构的作用会更加明显。近年来,资信评级在国际上还被引入贷款风险管理与定价、资产证券化定价、银行资本充足率管理等领域,目前相当多的信用分析模型就是以资信等级的统计分析为基础的。  

2、为企业在资本市场的融资服务。信用是市场经济运行的基础,维护和发展信用关系是保护社会经济活动秩序的重要前提。随着我国企业债券市场的发展,企业特别是上市公司通过资本市场进行债券融资的规模会快速增加,资信评级通过为信用良好的企业提供客观、公正的信用证明,可以提高企业的社会知名度,扩大企业的融资范围,扩大投资者基础,促进融资的成功。资信评级是企业进入资本市场的通行证。专业资信评级机构对企业的资信评级,还可以为银行等贷款机构提供独立的第三方意见,供银行贷款决策参考;可以在主要为中小企业服务的担保机构的担保决策中发挥重要的参考作用;可以在风险投资的决策中发挥一定作用。  

    3、资信评级是监管部门监管的重要参考依据。我国已有不少法规要求把资信评级结果作为监管的参考依据。《上市公司发行可转换公司债券实施办法》规定,“发行人可委托有资格的信用评级机构对本次可转换公司债券的信用、或发行人的信用进行评级,信用评级的结果可以作为确定有关发行条款的依据并予以披露。”企业债券发行、上市必须经过资信评级机构评级。目前我国有关监管机构已开始使用债券的资信评级结果监管有关资金(如保险资金、社会保障基金等)投资债券的风险,并制定了相应法规,规定这些资金只能投资于规定资信等级以上的企业债券。风险投资基金的投资,也应适当参考拟投资企业的资信等级。随着市场经济的发展,应进一步发挥资信评级在监管中的作用,如监管机构在对银行、保险、证券等金融机构及担保机构的监管中参考资信评级结果等。  

4、资信评级是一种重要而有效的市场监督机制。从国际经验看,资信评级是对外公开披露企业信息的重要方式,全社会风险管理体系中的有机组成部分。资信评级机构从根本上讲是一种公众服务机构,其发布的信息具有较大的影响力,其职能的发挥直接影响着市场的运行,影响着金融秩序和证券市场秩序,具有较强的社会性。资信评级的应用比较普遍时,资信评级机构会随时跟踪资本市场上各个主体的经营状况和信用状况,资信评级就会成为市场上信用风险信息的重要来源,成为资本市场定价、交易、套利的主要参考,从而也就对企业形成一定的监督力量,建立起重要和有效的市场监督机制。当前,加快建立资信评级制度,有利于加快培育我国投资者的风险意识,有利于提高金融机构和企业的风险管理与自我约束能力,有利于逐步分散和化解金融风险。